Equity valuation: Electronic Arts Inc.

Abstract

This project aims to determine the fair value of Electronic Arts’ shares as of December 31, 2024. By comparing the estimated fair value with the actual market value at the same point in time, investors can be advised to buy, hold, or sell the stock, based on whether the company’s stock is undervalued or overvalued. To reach this conclusion, two valuation approaches were utilized, the discounted cash flow (DCF) model and the relative valuation model. The projections used in the DCF model are based on the company’s historical financial data from 2020 to 2024. To sustain all the assumptions made in the valuation computation, a company overview analysis, as well as a macroeconomic and industry outlook, are also performed. The DCF model presented a value of $149.30, indicating a potential upside of 2.20%, while through relative valuation it was estimated a value of $133.88, suggesting a possible downside of 8.36%. Despite the difference in results obtained from the two different valuation models, a buy recommendation at the time of the valuation is suggested, considering the potential future growth and positive prospects demonstrated by both the company and the industry.

Este projeto tem como objetivo determinar o justo valor das ações da empresa Electronic Arts na data de 31 de dezembro de 2024. Ao comparar o justo valor estimado com o real valor de mercado na mesma data, investidores poderão ser aconselhados a comprar, manter ou vender as ações, consoante se conclua que as ações da empresa estejam subavaliadas ou sobreavaliadas. Para chegar a esta conclusão, foram utilizados dois métodos de avaliação, o modelo de fluxos de caixa descontados e o modelo de avaliação relativa. As projeções utilizadas no modelo de fluxos de caixa descontados baseiam-se nos dados financeiros históricos da empresa entre 2020 e 2024. Para sustentar todas as suposições assumidas no cálculo da avaliação, é realizada uma análise da empresa, bem como uma análise do espaço macroeconómico e do setor. O modelo dos fluxos de caixa descontados apresentou um valor de $149.30, indicando um potencial de valorização de 2.20%, enquanto pela avaliação relativa se estimou um valor de $133.88, sugerindo uma possível desvalorização de 8.36%. Apesar da diferença nos resultados obtidos pelos dois modelos de avaliação, é feita uma recomendação de compra das ações na data da avaliação, tendo em conta o potencial de crescimento futuro e as perspetivas positivas demonstradas tanto pela empresa como pela indústria.