Desafios da Banca face às criptomoedas: Estudo de caso das relações de negócio em Portugal

Abstract

A digitalização da economia espoletou alterações significativas no sistema financeiro, impondo à banca tradicional que se adaptasse às necessidades dos seus clientes. Esta transformação intensificou a interação entre agentes e mercados financeiros, derivado da inovação de produtos e facilidade de acesso a novas oportunidades, como as criptomoedas, que despertaram a atenção dos investidores portugueses. De acordo com a literatura existente, o perfil destes investidores é frequentemente caracterizado por reduzidos níveis de literacia financeira, pelo que as suas decisões são sobretudo motivadas por fatores emocionais. O principal objetivo da dissertação é a realização de uma análise exploratória relativamente ao impacto do surgimento das criptomoedas na banca tradicional, de modo a determinar a perspetiva dos agentes sobre o ativo e os seus efeitos nas relações de negócio nacionais. A análise aprofunda a tecnologia da blockchain, por ser amplamente identificada enquanto fator de inovação disruptor. A metodologia empregue combina abordagens qualitativas e quantitativas, com recurso a questionários e a uma entrevista, efetuada a uma IC. Adicionalmente, o estudo foi complementado com a análise de dados relativos a depósitos, transações processadas no SICOI e na blockchain. Os resultados sugerem que, embora exista um crescente interesse em criptomoedas, não se observam impactos diretos nas relações comerciais da banca, nem nas expectativas dos clientes. Adicionalmente, constatou-se que fatores como a literacia financeira, digital e a idade influenciam a disposição para investir no ativo, maioritariamente procurado por indivíduos com elevado grau de literacia financeira. Apesar de reconhecidos benefícios nas criptomoedas, permanece a desconfiança, que beneficia de clareza regulatória e programas de literacia financeira.

The digital transformation of the economy represents a significant shift in the financial system, pressuring traditional banks to adapt and meet the current needs of their clients. These changes have intensified the interaction between agents and financial markets, driven by product innovation and easier access to new opportunities, such as cryptocurrencies, which have received increasing attention from portuguese investors. According to current research on this topic, cryptocurrency investors tend to have low levels of financial literacy, and their choices are based on emotions. The main objective of this study is to do an exploratory research on the impact of the emergence of cryptocurrencies on traditional banking, to understand people’s perceptions and their implications for commercial banking client relationships. The analysis explores the blockchain technology, as it is widely appointed as a disruptive innovation. This study employs both quantitative and qualitative research methodologies, combining surveys with an interview to a credit institution. In addition, it was also assessed data about deposits and transactions processed through SICOI and blockchain. The results show that, despite of the increasing interest in cryptocurrencies, there are no direct effects on banking relationships or in the client expectations. Factors such as financial literacy, age and digital literacy influence investment willingness, with major interest shown by individuals with higher levels of financial literacy. Although clients recognize that cryptocurrencies may offer advantages, it also raises serious concerns, regarding the regulatory lack and the need for improvements in financial literacy.