The case of the fraudulent financial reporting of Wanfu biotechnology (Hunan) agricultural development CO., Ltd

Abstract

The fraudulent financial reporting of Wanfu Biotechnology (Hunan) Agricultural Development Co., Ltd. is a representative one in China. The fraud scheme was committed by overstatement of profits and assets. But there are some early-warning signals of fraud existing in the company which are artificial earnings management, CEO duality, ownership structure, incentives for IPO and concealement of losses. The primary fraud presented in its financial statements are assets, unusual growth rate in comparison to the industry, out-of-logic financial and economic ratios’ and, significant changes in short accounting periods without being reported.

Wanfu Biotechnology (Hunan) Agricultural Development Co., Ltd. é uma empresa chinesa que falsificou o relato financeiro. O esquema de fraude foi cometido através da sobrevalorização de activos e da criação de transacções fictícias, entre outras. Existem alguns sinais de pré-aviso de existência de fraude na empresa tais como criação artificial de lucros, dualidade CEO e gestão, estrutura accionista, incentivos financeiros para ir a IPO e ter medo de ser um insucesso. A primeira fraude apresentada nos relatórios financeiros são os activos, anormal taxa de crescimento da indústria, apresentação de rácios desproporcionais e a alterações significativas nas contas de curto prazo sem um suporte minimamente razoável.