Determinants of stakeholder’s participation: The case of Business Combinations under Common Control

Abstract

The topic of Business Combinations under Common Control is a hot topic in the scientific community. Due to the lack of regulation on these combinations, which is creating too much diversity in the information disclosed, the IASB initiated a research project to explore possible reporting requirements for these transactions. As a result, a Discussion Paper was published in November 2020 where the IASB presents four criteria with the aim to guide the accounting for these combinations. These criteria, as well as the remaining preliminary views, were subsequently discussed by stakeholders through the submission of comment letters. This dissertation investigates what factors influence a stakeholder to agree with the criteria proposed by the IASB. The analysis is conduct through a qualitative methodology, followed by the estimation of an empirical multinomial logistic regression model, using a sample of 102 comment letters submitted by the various stakeholders. The main results indicate that 74.5% of the stakeholders agree with some or all of the criteria proposed by the IASB. The results also show that Europeans, as well as national accounting standard setters, are the stakeholders who have participated the most. The regression designed also reveals that stakeholders from African countries and accountancy bodies are more likely to agree with some of IASB’s criteria in relation to other stakeholders. On the other hand, stakeholders from non common law countries are less likely to agree with some or all the criteria presented by the IASB, compared to stakeholders from common law countries.

O tema das Combinações de Negócio sob Controlo Comum é um tópico em destaque na comunidade científica. Devido à falta de regulamentação sobre estas combinações, e consequente excesso de diversidade na informação divulgada, o IASB iniciou um projecto de investigação para explorar possíveis requisitos de reporte para estas transacções. Como resultado, foi publicado em Novembro de 2020 um Discussion Paper onde o IASB apresenta quatro critérios que visam orientar a contabilização destas combinações. Estes critérios, bem como as restantes visões preliminares, foram posteriormente discutidos pelos stakeholders através da submissão de comment letters. Esta dissertação investiga os factores que influenciam um stakehoder a concordar com os critérios propostos pelo IASB. A análise é conduzida através de uma metodologia qualitativa, seguida da estimativa de um modelo empírico de regressão logística multinomial, utilizando uma amostra de 102 comment letters submetidas pelos vários stakeholders. Os principais resultados indicam que 74,5% dos stakeholders concorda com algum ou todos os critérios propostos pelo IASB. Os resultados mostram também que os Europeus, assim como as entidades nacionais de normalização contabilística, são os stakeholders que mais participaram. A regressão realizada revela ainda que os stakeholders de países Africanos e os organismos contabilísticos têm mais probabilidade de concordar com algum dos critérios do IASB, em relação com outros stakeholders. Por outro lado, os stakeholders de países com sistema legal diferente do sistema de common law têm menos probabilidade de concordar com algum ou com todos os critérios apresentados pelo IASB, em comparação com os stakeholders de países de common law.